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El stop loss es la orden que cierra automáticamente una operación cuando alcanza un precio de pérdida determinado. Sin stop loss, no puedes calcular el riesgo de ninguna operación.
Un stop loss es una orden de venta (o compra, en cortos) que se ejecuta automáticamente cuando el precio alcanza un nivel predefinido. Protege la cuenta limitando la pérdida máxima de una operación antes de que empiece.
En prop trading, el stop loss no es opcional: sin él, una operación puede superar el límite de pérdida diaria completo antes de que puedas reaccionar.
Stop fijo: distancia predefinida desde el precio de entrada, siempre igual (ej. 20 pips). Simple pero no adapta a la volatilidad. Stop estructural: colocado detrás de un nivel técnico (soporte, resistencia, mínimo anterior). Más lógico porque el mercado invalida la tesis en ese nivel. Stop ATR: distancia basada en el Average True Range, la volatilidad reciente del instrumento. Se adapta al mercado.
El stop loss determina el riesgo real de la operación: Riesgo = Lotes × Pips de stop × Valor del pip. Con un stop de 30 pips en EUR/USD y 1 lote estándar (10 $/pip), el riesgo es 30 × 10 = 300 $.
Si tu presupuesto de riesgo para esa operación es 150 $, debes reducir el lote a 0,5 (150 ÷ 300 = 0,5 lotes). La fórmula siempre va en el mismo sentido: el stop primero, el lote como consecuencia.
Stop demasiado ajustado: el precio lo toca por ruido de mercado antes de moverse a favor. Stop demasiado amplio: la pérdida por operación supera el presupuesto de riesgo. Mover el stop en contra: ampliar el stop cuando el precio se acerca a él convierte la pérdida acotada en una pérdida indefinida. Operar sin stop: en prop trading puede implicar eliminar la cuenta en minutos.
Técnicamente es posible, pero es un riesgo extremo. Sin stop loss, una operación puede superar el límite de pérdida diaria completo o el drawdown total antes de poder cerrarla manualmente. Las reglas no obligan a tener stop, pero la gestión del riesgo sí lo exige.
No siempre. En mercados muy volátiles o con gaps (saltos de precio sin cotizaciones intermedias), el precio puede saltarse el stop y ejecutarse a un precio peor (slippage). El stop sigue siendo esencial, pero no es una garantía absoluta.
En el nivel donde el mercado invalida tu tesis. Si compras EUR/USD esperando una subida y el nivel clave de soporte está en 1.0950, el stop va justo debajo de ese nivel, por ejemplo en 1.0945. La distancia al stop determina el lote máximo vía la calculadora de posición.